円ドルレートの購買力平価を巡って―物価指数の選択と購買力平価説の検証―

Abstract

円ドルレートの長期購買力平価を各種物価統計を用いて計測した．その結果，物価指数として，貿易財関連物価や生産者物価を用いて作成した購買力平価と実勢レートとの乖離が小さい一方で，非貿易財を含む消費者物価を用いた場合には，その乖離は大きいことがわかった．貿易財のなかでも，より対象範囲を狭めた製品類の輸入物価を用いて作成した場合には，PPPと実勢レートとの乖離は縮小した．また，各種実質為替レートの単位根検定を行い，長期の購買力平価説の成立が確認された．